一、宏观经济动态

1.1 GDP 增长与建设领域投资

国家统计局 9 月 12 日发布 2025 年 9 月 8-12 日经济数据，全国固定资产投资（不含农户）同比增长 3.7%，较上期（9 月 1-5 日）提升 0.2 个百分点，增长动力持续稳固。核心拉动项仍集中在生态治理与保障性住房领域：

✓ 生态治理投资同比增长 14.2%，较上期提升 0.4 个百分点，长江、黄河流域重点修复项目加速落地成为关键支撑；

✓ 保障性住房投资同比增长 10.1%，较上期提升 0.5 个百分点，多地保障房配套设施建设进度加快拉动投资增长。

✓ 建筑业增加值同比增长 5.0%，较上期提升 0.2 个百分点；智能建造产业增速再创新高：

✓ 建筑机器人制造产值同比增长 26.5%，较上期提升 1.2 个百分点，高空作业、混凝土浇筑类机器人应用场景进一步拓展；

✓ BIM 技术服务产值同比增长 19.9%，较上期微升 0.1 个百分点，全生命周期能耗模拟需求带动业务增量。

✓ 高技术制造业与建设领域协同效应持续增强：智能车载设备、集成电路制造增速分别达 11.0% 和 11.5%，较上期均提升 0.2 个百分点，为建筑数字化、园区智慧化提供核心技术支撑。

1.2 宏观经济与财政政策

财政部 9 月 10 日披露，上半年新增 8000 亿元专项债剩余 40% 额度（480 亿元）已完成 80% 投放，剩余资金拨付进度超预期：

投向零碳园区储能配套（占比 40%）的资金已拨付 153.6 亿元，占该领域剩余额度的 85%；

投向流域生态修复（占比 30%）的资金已拨付 115.2 亿元，占该领域剩余额度的 78%。

财政部明确要求 9 月 30 日前完成全部剩余资金拨付（较原计划 10 月 1 日提前 1 天），确保项目在四季度进入施工旺季。

发改委进一步扩大 “生态治理技术改造” 贴息贷款覆盖范围，新增 “建筑数字化运维系统升级” 领域，利率仍维持不高于 2.5%，单个项目贴息上限保持 2 亿元。政策明确企业可将贴息资金用于运维系统算法优化、数据中台建设，进一步降低建筑数字化后期运营成本。

二、行业动态

2.1 城市更新政策落地与项目推进

✓ 全国城镇老旧小区改造进度稳步提升：2025 年计划改造 2.5 万个，截至 8 月底，全国新开工改造城镇老旧小区 2.2 万个，开工率达 88%，较 7 月底（1.98 万个）增加 0.22 万个。分地区看，河北、辽宁、重庆 3 个地区开工率超 95%，上海、江苏、安徽开工率维持在 90%-95% 区间。

✓ 第二批城市一刻钟便民生活圈全域推进先行区试点名单公布。为全面推动城市一刻钟便民生活圈建设，着力惠民生、促消费，根据《商务部等11部门办公厅（室）关于推广全国第二批城市一刻钟便民生活圈试点经验及开展第二批全域推进先行区试点申报工作的通知》要求，在各地申报的基础上，经专家评审并向社会公示，商务部、住房城乡建设部等部门确定了第二批城市一刻钟便民生活圈全域推进先行区试点地区30个，名单详见：https://mp.weixin.qq.com/s/tq7XqVNutVS7lQqaYBv3SQ

✓ 重点城市 “职住平衡” 政策持续升级：杭州、成都在前期 46% 保障房配建比例基础上，进一步将产业园区周边 3 公里内保障性租赁住房配建比例提升至 47%，并新增 “社区养老驿站” 考核指标 —— 要求 15 分钟步行范围内覆盖 1 处≥300㎡的社区养老驿站；

✓ 广州、深圳第三批城市更新 “百日攻坚” 项目申报进入评审阶段，共收到 52 个申报项目，其中 48 个项目满足 “适老化改造 + 绿色建筑升级 + 社区智慧服务平台” 三目标，通过率达 92.3%。

2.2 生态治理专项督查与平台建设

生态环境部 9 月 8-12 日持续开展长江、黄河流域生态治理专项督查，两大流域 50 个 “生态修复 + 产业升级” 融合项目开工率提升至 90%，较上期（76%）大幅提升 14 个百分点，其中 12 个项目进入主体施工阶段。

EOD 模式项目补贴力度进一步加大：25 个采用 EOD 模式的项目中央预算内投资补贴比例提升至 29%，较上期（27%）增加 2 个百分点，补贴资金优先用于生态修复技术研发与产业导入配套设施建设。

能碳监测平台接入率持续提升：

✓ 长江流域工业园区省级 “能碳监测平台” 接入率达 90%，较上期（85%）提升 5 个百分点；

✓ 黄河流域接入率达 85%，较上期（80%）提升 5 个百分点；

✓ 前期未接入的 8 家园区已完成 6 家整改，剩余 2 家被要求 9 月 30 日前完成接入，逾期将取消 2025 年及 2026 年政府投资项目参与资格。

2.3 绿色低碳及零碳园区试点项目进展与补贴落地

✓ 政策体系进一步完善：工信部 9 月 9 日发布《零碳园区绿色供应链管理指引》，明确首批 50 个零碳园区试点需在 2026 年底前实现供应链绿电使用率超 80%，核心零部件供应商碳足迹核算覆盖率达 100%，进一步细化零碳园区建设标准。

✓ 首批试点项目成效显著：发改委 9 月 11 日披露，首批 50 个零碳园区试点中已开工的 20 个项目，15 个项目（含 8 个新能源汽车产业园、7 个电子信息产业园）绿电使用率超 90%，可按政策获得 7% 碳配额奖励（较上期 6% 提升 1 个百分点）。其中，杭州钱塘区零碳产业园 “绿电直供 + 储能配套” 项目进入调试阶段，预计 10 月底实现全量绿电供应，较原计划提前 15 天。

✓ 新增试点加速开工：上期公示的 12 个新增零碳园区试点（7 个新能源材料产业园、5 个节能环保产业园）中，8 个项目已启动开工，较计划（10 月中旬）提前 5 天，主要因地方政府推出 “开工即享 30% 补贴” 政策激励。

2.4 建筑业数字化检查与标准落地

✓ 住建部 9 月 10 日开展全国智慧工地专项 “回头看” 检查，全国市级及以上重点项目智慧工地覆盖率达 100%，实现全覆盖目标。复查结果显示：

✓ 92% 项目已实现 AI 视频监控 “9 类核心场景实时预警”（新增 “高支模变形监测” 场景），其中 “深基坑变形监测” 预警准确率达 95%（较上期 94% 提升 1 个百分点），“高支模变形监测” 预警准确率达 93%；

✓ 太原、兰州等上期整改城市项目均通过核验，智慧设备运维记录完整率达 98%。

✓ BIM 模型验收试点准备工作完成：北京、上海 10 个政府投资项目 “能耗模拟数据专项核验” 试点前期准备就绪，明确核验指标包含建筑全生命周期能耗、碳排放量、设备运行效率等 12 项核心数据，10 月中旬将正式启动核验，核验结果将与项目竣工备案直接挂钩。

✓ 此外，住建部 9 月 12 日发布《建筑数字化标准体系（2025 版）》，统一 BIM 模型数据接口、数字化运维平台技术参数等 8 项关键标准，解决此前不同平台数据不互通问题。

三、住建领域政策动态

3.1 房地产市场调控范围进一步扩大

继南京、西安后，武汉、成都于 9 月 8-10 日优化房地产调控政策，聚焦缓解远郊区库存压力：

政策精准覆盖库存高企区域，同时通过公积金、契税优惠降低改善型需求购房成本，助力市场平稳运行。

3.2 农村住房建设审批政策跨区域推广

河南省住建厅、农业农村厅 9 月 9 日出台《农村宅基地建房审批优化办法》，借鉴山东 “高效审批 + 绿色改造” 模式并进一步升级：

✓ 审批时限压缩至 35 个工作日（含 “农转用” 报批），较山东（38 个工作日）缩短 3 个，较河南原规定（55 个工作日）缩短 36.4%；

✓ 推行 “省级平台 + 村级代办 + 上门服务 + 数字化档案” 模式：针对行动不便村民上门收集材料，全程网办率 100%，同时建立农村住房数字化档案管理系统，实现 “一户一档、动态更新”；

✓ 绿色改造支持升级：允许农村住宅增设 “光伏屋顶 + 抗震加固 + 节能改造 + 智慧水表” 组合改造，配套光伏项目接入县域微电网的补贴比例提高 5%（较山东政策高 2 个百分点），进一步降低农户改造成本。

3.3 保障性住房建设进度与配套落地

住建部 9 月 12 日通报 2025 年保障性住房建设最新进度：

✓ 9 月 8-12 日全国新开工保障性租赁住房 6 万套，较上期（5 万套）增长 20%；截至 9 月 12 日，累计完成年度目标的 74%，较上期（68%）提升 6 个百分点；

✓ 已开工项目中，96% 落实绿色建筑标准（较上期 94% 提升 2 个百分点），92% 项目配套设施已启动建设（较上期 88% 提升 4 个百分点），配套进度显著加快。

配套设施落地方面：

✓ 郑州、合肥 25 个保障房项目幼儿园主体结构施工已完成，进入装修阶段（装修进度达 30%），预计 10 月 15 日前实现 “住宅与配套同步交付”，较原计划（10 月 20 日）提前 5 天；

✓ 济南、武汉新增 18 个保障房项目启动智慧供暖系统安装，采用 “分户计量 + 远程调控” 技术，预计 11 月底前完成安装，保障冬季入住需求。

四、近期地方动态

4.1 华东地区

上海：第三批城市更新 “百日攻坚” 项目（32 个老旧小区）开工率达 70%，其中 12 个 “EOD + 智慧停车 + 社区养老服务中心” 一体化项目完成地下停车场主体施工 30%，政府补贴资金已拨付 60%（按投资额 30% 标准）；

杭州：钱塘区零碳产业园 50MW 储能电站进入调试阶段，绿电直供协议签订完成 80%（覆盖园区 15 家企业），预计 10 月底实现全量绿电供应；

苏州：工业园区智能建造试点项目新增 10 个，建筑机器人应用率达 80%（较上期要求 78% 提升 2 个百分点），高空作业机器人补贴资金已到位（380 万元 / 项目），新增 3 家企业采购混凝土浇筑机器人。

4.2 华南地区

深圳：前海 EOD 项目（总投资 85 亿元）首期生态修复工程完成 20%，能碳管理平台运维服务招标启动，共收到 12 家企业投标（含 3 家联合体），预计 9 月底确定中标单位；

广州：黄埔区智能建造产业园新增 2 家建筑机器人整机制造企业（专注于室内装修机器人），园区 2026 年产能预计提升至 2300 套 / 年（较原规划 2200 套增加 100 套），产业链配套进一步完善；

海南：三亚崖州湾科技城零碳园区光伏幕墙安装完成 85%（较上期 75% 提升 10 个百分点），储能系统集成项目中标企业确定（深圳某储能企业），预计 10 月初启动设备安装。

4.3 西南地区

成都：零碳园区集群一期新增 20 家企业接入能碳管理平台（累计 40 家），9 月 10 日完成第四笔碳资产分成，企业端平均收益 95 万元，较第三笔（92 万元）增长 3.26%，碳资产收益稳定性持续增强；

重庆：长江流域重庆段生态治理项目（总投资 60 亿元）河道清淤工程完成总量的 15%（较上期 10% 提升 5 个百分点），贷款贴息申请获批比例提升至 90%（较上期 80% 提升 10 个百分点），资金压力进一步缓解。

4.4 华中地区

武汉：东湖高新区零碳科创园二期地源热泵系统完成主体安装并进入调试阶段，项目采用 “设计 - 建设 - 运营” 一体化模式，预计 2026 年 1 月底竣工（较原计划 2 月底提前 1 个月）；

长沙：2025 年第二批保障性住房项目（18 个、1.2 万套）智慧安防系统调试完成，绿色建筑验收正式通过（通过率 100%），预计 10 月初启动房屋交付前验收。

4.5 华北地区

北京：9 月 8-12 日五环外新房成交套数达 1650 套，较上一周（1580 套）增长 4.4%，库存去化周期进一步缩短至 12 个月（较上期 12.5 个月减少 0.5 个月），刚需及改善型需求持续释放；

天津：滨海电力现货市场 “绿电交易专场” 第五周交易量达 8000MWh，较第四周（7500MWh）增长 6.67%，零碳园区企业购电价格较常规电价低 0.16 元 /kWh（较上期降低 0.01 元 /kWh），新增 30 家园区企业签约绿电长期采购协议（累计 120 家）。

4.6 东北地区

长春：首批老旧管网改造项目（总长度 50km）实质性施工完成 20%，非开挖修复比例按 80% 执行（较原计划 78% 提升 2 个百分点），“管网改造 + 智慧监测” 项目补贴资金获批（共计 2800 万元），预计 9 月底前拨付到位。

五、综合解读与市场机会

5.1 政策试点深化背景下的业务切入方向

当前，城市发展质量评估与流域生态治理试点进入“政策落地与效果核验”的关键阶段，具备全链条服务能力的企业迎来重要发展窗口。

在城市发展质量评估方面，可重点关注杭州、成都等推出“职住平衡”新方案的城市，提供从指标核验（涵盖社区养老驿站、医疗配套设施等）到问题整改、效果跟踪与优化建议的全周期服务。可结合地方产业园区特点，制定与产业导入相协同的保障房建设方案，增强服务的落地性与实效性。

在流域生态治理方面，长江、黄河流域仍有多个“生态修复 + 产业升级”类项目处于待开工状态。有条件的机构可联合生态修复技术团队与资金渠道，以EOD模式协同地方国企组建联合体参与投标。借助中央预算内投资补贴比例提高至29%的政策利好，有效降低项目资金压力。同时，可积极申请发改委“建筑数字化运维”类贴息贷款，进一步优化资金结构，提升项目综合竞争力。

5.2 零碳园区与生态治理协同发展新机遇

随着零碳园区建设补贴额度上浮、碳配额奖励政策加码，以及与流域能碳监测平台的全域覆盖形成协同效应，相关业务拓展空间显著扩大。

在零碳园区一体化服务方面，新推出的12个零碳园区试点（特别是7个新能源材料产业园）成为重点。可与光伏、储能设备企业合作，推广“能碳综合运营平台 + 分布式绿电 + 储能 + 智慧能源管理”的整体解决方案。充分利用每千瓦时220元的建设补贴及7%的碳配额奖励政策，有效提升项目经济性。

在能碳管理与碳资产运营方面，可借鉴成都园区“碳资产分成”成熟经验，进一步完善城市能碳综合运营平台功能，拓展碳资产核算、交易与分成全流程服务体系。重点对接已接入能碳平台的长江流域园区企业，提供可持续的能碳管理服务。同时，可积极参与如深圳前海EOD项目中能碳管理平台的运维投标，开拓平台运维新市场。

5.3 城市更新与保障房业务推进策略

城市更新“百日攻坚”行动带来项目加速开工，保障房配套标准持续提升，为相关业务深化实施提供良好契机。

城市更新类项目可聚焦上海、广州、深圳等核心城市，依托城市体检已有基础，面向第三批“百日攻坚”计划推出融合EOD、智慧停车、社区养老及医疗配套的定制化解决方案。例如，在上海项目中突出智慧停车与养老驿站的协同，在深圳项目中强调社区智慧服务平台与适老化改造的结合。

保障房打包服务可参照郑州、合肥等地提出的“配套提前交付”政策，研究推出集成绿色建筑设计、智慧安防、智慧供暖及配套幼儿园建设的一体化实施模式，提升整体交付品质与效率。

5.4 数字化建筑业务的市场新机遇

随着建筑业数字化标准逐步落地和BIM审查试点工作的启动，数字化业务迎来新一轮发展空间。

可在现有“设计协同 + 项目管理”平台基础上，增强BIM全生命周期能耗模拟与碳排放核算功能，以满足北京、上海等地住建部门于10月中旬启动的BIM审查试点要求。同时，积极拓展其他智能建造试点城市项目，提升平台的市场覆盖与应用深度。