核心摘要： 本周期宏观经济呈现"稳政策、弱复苏"特征，基建领域成为政策发力重点；城市全域数字化转型加速推进，数据要素与土地要素联动改革成效初显；装配式建筑、智能建造等新兴领域保持高速发展，建材市场供需结构持续优化。本报告聚焦六大核心维度，梳理最新市场动态与行业趋势。

一、宏观经济动态

1.1 核心经济数据发布

国家统计局11月22日发布数据显示，1-10月全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.2%，其中基础设施投资同比增长5.8%，增速较1-9月提升0.3个百分点，连续三个月保持回升态势。值得关注的是，建设领域投资表现亮眼，市政设施、交通物流等细分领域投资增速均超过7%，成为拉动投资增长的核心动力。

11月25日央行发布的金融数据显示，10月企业中长期贷款新增6800亿元，其中建筑业企业贷款占比达23%，较上月提升4个百分点，反映出金融机构对建设领域的信贷支持力度持续加大。

1.2 关键政策出台

11月20日，国务院常务会议审议通过《关于进一步优化完善基建项目融资机制的指导意见》，明确提出三点核心举措：一是扩大专项债支持范围，将新型智慧城市基础设施纳入支持清单；二是鼓励社会资本通过PPP模式参与城市更新项目，最高给予30%的投资补助；三是建立基建项目"资金跟着项目走"的联动机制，确保资金快速落地。

11月26日，财政部发布《2025年第四季度地方政府专项债发行计划》，明确本季度新增专项债发行规模5200亿元，其中85%将用于在建项目及"十四五"规划重点项目，市政管网改造、保障性住房等领域成为投放重点。

2.1 城市数字化转型标杆实践

11月22日，2025中国新型智慧城市发展创新论坛在济南召开，会上发布的《城市全域数字化转型典型场景全景图》显示，全国已有23个省会城市建成"城市大脑"核心平台，其中济南、杭州、深圳三地的转型实践被列为国家级示范案例。济南重点打造的"数字孪生城市管理平台"，实现了市政设施运维效率提升40%、应急处置响应时间缩短50%的显著成效。

同期，深圳市发布《全域数字化转型三年行动计划（2026-2028）》，提出构建"数据要素+智能建造"融合发展模式，计划到2028年实现城市建设项目数字化管理覆盖率100%，数据要素交易额突破500亿元。

2.2 要素市场改革动态

土地要素方面，11月24日，上海市规划资源局推出"弹性年期+区域评估"的产业用地供应新模式，针对装配式建筑产业基地项目，允许将用地年限由50年缩短至20-30年，土地出让金可分期缴纳，有效降低了企业初始投资成本。该模式预计将在长三角区域全面推广。

数据要素方面，11月25日，山东省大数据局与国家数据发展研究院签署战略合作协议，共建"数据要素价值化创新基地"，重点开发建筑领域数据产品，包括工程质量溯源数据、建材价格指数数据等，首个建筑数据交易产品预计12月上线交易。

3.1 装配式建筑产业加速集聚

11月25日，第三届长三角区域"安徽建工杯"装配式建筑职业技能竞赛成果发布会在合肥举行，数据显示长三角区域已形成千亿级装配式建筑产业集群，2025年1-10月区域内装配式建筑新开工面积达1.8亿平方米，占全国总量的42%。本次竞赛推动形成的《长三角装配式建筑技能人才互认标准》，将进一步打破区域人才流动壁垒，加速产业协同发展。

同期，广东省住建厅发布数据，全省已培育装配式建筑产业基地83家，其中年产值超50亿元的龙头企业达12家，预制构件产能突破800万立方米/年，基本满足区域市场需求。

3.2 建材市场供需结构优化

根据11月26日慧博投研资讯发布的建材行业周报，本周期建材市场呈现"分化复苏"特征：水泥市场受北方采暖季错峰生产影响，价格出现阶段性回升，全国水泥价格指数较上周上涨1.2%，山东、河北等北方省份涨幅超3%；光伏玻璃企业开启自律减产，库存较上月下降7.5%，价格止跌回升迹象明显。

消费建材领域表现亮眼，11月16-28日期间，装修建材板块（SW）上涨2.35%，其中防水、管材等细分领域龙头企业股价涨幅超5%，主要受益于二手房交易回暖及保障房建设提速。

3.3 智能建造技术突破

11月23日，中国建筑科学研究院发布全球首个"智能建造数字孪生系统V3.0"，该系统实现了从设计、施工到运维的全生命周期数字化管控，在深圳国际会展中心扩建项目应用中，使施工工期缩短20%，人工成本降低18%。

同日，华为与中建八局签署战略合作协议，双方将联合研发建筑行业专用5G工业模组，重点解决施工现场设备互联、数据实时传输等痛点问题，首个试点项目将于12月在上海启动。

4.1 国家层面政策导向

11月20日，住建部发布《关于加强城市燃气管道等老化更新改造质量安全管理的通知》，明确要求2025年底前完成全国燃气管道更新改造总量的80%，并建立"一户一档"的质量追溯体系。通知特别提出，鼓励采用BIM技术进行管道设计与施工，相关费用可纳入工程建设成本。

11月27日，住建部联合国家发改委印发《绿色建筑评价标准（2025年版）》，新增"数字化能效管理"评价指标，要求新建大型公共建筑必须安装建筑能源管理系统，该标准将于2026年1月1日正式实施。

4.2 地方政策创新实践

11月18日，北京市住建委推出"绿色建筑专项贷"政策，对达到三星级绿色建筑标准的项目，给予最高3000万元的低息贷款支持，年利率较普通商业贷款降低1.5个百分点，贷款期限最长可达15年。

11月24日，浙江省住建厅发布《关于推进智能建造与新型建筑工业化协同发展的实施意见》，提出到2027年，全省新建建筑中智能建造技术应用比例达到60%，培育10家以上具有全国竞争力的智能建造龙头企业。

5.1 重大基建项目

11月21日，四川省公共资源交易中心发布成渝中线高铁配套市政工程招标公告，项目总投资120亿元，主要建设内容包括站前广场、交通枢纽及地下管廊等，招标范围涵盖设计、施工、运维全生命周期，项目采用PPP模式运作，社会资本持股比例可达60%。

11月25日，雄安新区发布启动区市政道路及综合管廊项目招标公告，项目总里程38公里，总投资85亿元，明确要求施工单位必须具备装配式管廊施工资质，且项目数字化管理覆盖率需达到100%，投标截止日期为12月15日。

5.2 城市更新与民生项目

11月19日，广州市住建局发布旧城区改造项目招标公告，涉及天河区、越秀区共8个老旧小区，改造面积120万平方米，项目重点包括加装电梯、市政设施更新及智慧社区建设，总投资45亿元，计划2026年6月底前竣工。

11月26日，西安市发布保障性租赁住房建设项目招标信息，本次共推出12个项目，总建设规模8500套，其中70%为建筑面积60平方米以下的小户型，项目要求采用装配式建造技术，装配率不低于50%。

5.3 产业园区项目

11月23日，苏州工业园区发布智能建造产业园项目招标公告，项目总占地500亩，总投资60亿元，将建设装配式构件生产基地、智能建造研发中心等核心载体，招标方明确优先选择具有产业招商能力的联合体投标，项目建成后预计年总产值超100亿元。

6.1 标杆企业转型案例

案例一：部分领先建筑企业——构建"装配式建筑+数字服务"双轮驱动模式。依托产业基地布局，打造"构件生产-施工安装-运维服务"完整产业链，同时开发数字平台，为客户提供从设计优化到成本管控的全流程数字化服务，实现了业务收入的显著增长和数字化服务收入占比的提升。

案例二：部分头部建筑集团——以数据要素为核心的转型实践。通过与大数据中心合作，建立建筑工程数据资源库，开发出工程造价指数、工程质量预警等数据产品，通过数据交易实现增值收益，并在具体项目中通过数据驱动的施工优化，实现了工期和成本的显著节约。

6.2 行业发展趋势与启示

数字化能力建设成为核心竞争力： 行业企业需加速搭建整合设计、施工、运维全流程数据资源的智慧建造服务平台，开发轻量化、易用的数字化工具，探索通过SaaS服务等模式创造新价值。

数据要素价值化开辟新增长点： 借鉴领先企业经验，积极探索与地方政府大数据部门合作，挖掘项目库中的数据价值，开发区域建材价格指数、工程风险评估等特色数据产品，拓展数据服务收入来源，推动业务模式创新。